Арбитраж акций - это стратегия торговли ценными бумагами, основанная на использовании разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в разных формах. Арбитражеры получают прибыль от временных несоответствий в ценообразовании без принятия рыночных рисков.
Содержание
Арбитраж акций - это стратегия торговли ценными бумагами, основанная на использовании разницы в ценах на один и тот же актив на разных рынках или в разных формах. Арбитражеры получают прибыль от временных несоответствий в ценообразовании без принятия рыночных рисков.
Основные виды арбитража акций
| Тип арбитража | Описание |
| Пространственный | Использование разницы цен на разных биржах |
| Временной | Игра на расхождениях между спотовой и фьючерсной ценой |
| Статистический | Торговля на исторических корреляциях между акциями |
| Слияний и поглощений | Использование разницы между текущей ценой и ценой выкупа |
Как работает классический арбитраж
- Обнаружение ценовой разницы для одного актива на разных площадках
- Одновременная покупка актива там, где он дешевле
- Мгновенная продажа там, где он дороже
- Фиксация прибыли от разницы цен
Необходимые условия для арбитража
- Наличие реальной ценовой разницы после учета комиссий
- Возможность быстрого совершения сделок на разных площадках
- Достаточный объем ликвидности для исполнения заявок
- Отсутствие ограничений на короткие продажи (для некоторых стратегий)
Технические требования к арбитражу
| Элемент | Значение |
| Скорость исполнения | Миллисекунды для HFT-арбитража |
| Доступ к данным | Реальные котировки с нескольких площадок |
| Вычислительные мощности | Мощные серверы для сложных расчетов |
Риски арбитражных стратегий
- Исполнительный риск - невозможность закрыть обе сделки
- Риск ликвидности - недостаток объема для крупных позиций
- Регуляторные изменения - новые правила могут сделать стратегию убыточной
- Конкуренция - уменьшение арбитражных возможностей из-за других участников
Пример арбитражной ситуации
Акция компании X торгуется на NYSE за $50.10, а на LSE в тот же момент - за $50.30 (в пересчете на одну валюту). Арбитражер покупает акции на NYSE и одновременно продает эквивалентное количество на LSE, фиксируя прибыль $0.20 на акцию за вычетом комиссий.
Заключение
Арбитраж акций остается важной частью современных финансовых рынков, способствуя выравниванию цен и повышению эффективности рынка. Однако современные арбитражные стратегии требуют значительных технологических ресурсов и профессиональных знаний, что делает их доступными преимущественно для институциональных участников.
